Professionel værdiansættelse af virksomhed

At kende værdien af en virksomhed er helt centralt i mange forretningsmæssige beslutninger. Hos Redmark har vi omfattende erfaring med at udarbejde værdiansættelser af virksomheder både i forskellige størrelser og på tværs af brancher.

Kontakt os for professionel rådgivning

INTRODUKTION

Hvad er din virksomhed egentlig værd?

Det er et af de spørgsmål, vi oftest møder hos ejerledere. Uanset om du overvejer et salg, et generationsskifte eller blot ønsker et bedre beslutningsgrundlag, er en professionel værdiansættelse afgørende for at forstå virksomhedens reelle markedsværdi.

Mange søger efter en simpel formel eller tommelfingerregel, men sandheden er, at værdien af en virksomhed afhænger af langt mere end omsætning og bundlinje. Branche, vækstpotentiale, kundesammensætning, risikoprofil og ledelsesstruktur har alle betydning for, hvad en køber er villig til at betale.

På denne side gennemgår vi de mest anvendte værdiansættelsesmetoder, forklarer EBITDA-multipler og giver indsigt i de faktorer, der påvirker værdien mest.

INTRODUKTION

Hvad er en værdiansættelse?

En værdiansættelse er den nuværende værdi af en virksomhed – ikke at forveksle med den endelige salgspris, for når det kommer til stykket, er der kun en rigtig pris – det er den sælger og køber kan blive enige om.

En værdiansættelse er relevant og anvendelig i mange forskellige sammenhænge. For det første er det essentielt i forbindelse med køb og salg af virksomhed, hvor både køber og sælger har brug for at få en vurdering af virksomhedens værdi. Desuden kan en værdiansættelse være afgørende ift. tilføjelse af kapital fra en investor, omstrukturering af virksomheden eller finansiering af virksomheden.

Kontakt os for professionel værdiansættelse

HELE BILLEDET TÆLLER

Sådan foregår en værdiansættelseproces

Værdiansættelse af en virksomhed begynder typisk med en omfattende gennemgang af økonomiske nøgletal fra resultatopgørelsen og balancen. Dette indebærer en grundig analyse af centrale nøgletal såsom omsætning, resultat før skat og renter, samt virksomhedens aktiver og passiver, herunder ejendomme, varelager, egenkapital og gæld.

Derudover analyseres andre forhold, der kan påvirke virksomhedens konkurrenceevne og værdi. Dette kan være kunde -og leverandørforhold og sammensætning heraf eller markedsforhold, herunder en analyse af markedsstørrelse, vækstpotentiale, konkurrencesituation og regulatoriske forhold, samt mange andre forhold.

VEJEN TIL DEN RETTE PRIS

Hvordan værdiansætter man en virksomhed?

En virksomhed er i princippet det værd, som en køber er villig til at betale. Men for at nå frem til en markedsbaseret værdi anvendes typisk en eller flere anerkendte værdiansættelsesmetoder.

Ingen metode kan stå alene. Derfor kombineres flere analyser ofte for at opnå et så retvisende billede som muligt.

De mest anvendte metoder er:

Multipelværdiansættelse (EBITDA-multipler)
DCF-modellen (Discounted Cash Flow)
Substansværdi
Markedsbaserede sammenligninger

Valget af metode afhænger blandt andet af virksomhedens størrelse, branche og modenhed.

Læs mere om metoder til værdiansættelse

Hvad påvirker værdien af din virksomhed?

Værdien afgøres ikke kun af den historiske indtjening.

Købere betaler typisk mere for virksomheder, som har:

Stærk og stabil indtjening
Forudsigelig indtjening reducerer risikoen for køber.
Diversificeret kundebase
Afhængighed af få kunder kan reducere værdien betydeligt.
Skalerbar forretningsmodel
Virksomheder med mulighed for vækst uden tilsvarende stigning i omkostninger opnår ofte højere multipler.
Stærk ledelse
En virksomhed, der ikke er afhængig af ejerlederen, vil ofte være mere attraktiv.
Troværdige vækstmuligheder
Dokumenterede muligheder for ekspansion kan øge værdien væsentligt.
Gennemarbejdede processer
Professionelle systemer, dokumentation og rapportering reducerer risikoen i transaktionen.

REDMARK SOM FAGLIG PARTNER

Få en professionel vurdering af virksomhedens værdi

En værdiansættelse handler ikke kun om at sætte et tal på virksomheden. Den handler om at forstå de forhold, der skaber værdi – og identificere de områder, hvor potentialet kan løftes yderligere.

Hos Redmark hjælper vi ejerledere med værdiansættelser i forbindelse med virksomhedssalg, generationsskifte, ejerskifte og strategiske beslutninger. Samtidig rådgiver vi om de initiativer, der kan styrke virksomhedens værdi frem mod en fremtidig transaktion.

Skal din virksomhed værdiansættes? Kontakt os

SPECIALISTER VED DIN SIDE

Hvorfor vælge Redmark?

Når du vælger Redmark som din partner, får du mere end en beregning af virksomhedens værdi. Du får indsigt i de mekanismer, der driver værdien, og en konkret forståelse for, hvordan du kan arbejde med dem. Vi leverer rådgivning, der er til at handle på – hvad enten målet er at sælge, købe, omstrukturere eller tiltrække kapital.

Vi ved, at en værdiansættelse ofte er starten på en større rejse. Derfor er vores fokus altid at skabe tryghed og gennemsigtighed, så du kan bevæge dig sikkert fremad.

STYRK VIRKSOMHEDEN FØR SALG

Værdiansættelse som en del af salgsmodning

Mange ejerledere fokuserer på selve værdien, men det vigtigste spørgsmål er ofte:

Hvordan kan værdien øges?

De fleste af de faktorer, som påvirker værdiansættelsen, kan styrkes gennem et målrettet salgsmodningsforløb.

Eksempler kan være:

Reduktion af kundeafhængighed
Styrkelse af ledelsesorganisationen
Forbedring af rapportering og styringsdata
Udvikling af vækststrategi
Optimering af indtjening og cash flow
Forberedelse af datarum og dokumentation

Jo tidligere arbejdet påbegyndes, desto større er potentialet for at øge virksomhedens attraktivitet og markedsværdi.

Bliv klogere på salgsmodning

ENTERPRISE VALUE VS. EQUITY VALUE

Virksomhedsværdi er ikke det samme som det beløb, du modtager

Når man taler om værdiansættelse, er det vigtigt at skelne mellem virksomhedsværdi (Enterprise Value) og den værdi, som reelt tilfalder ejerne (Equity Value). Virksomhedsværdien afspejler den samlede værdi af virksomhedens drift, mens købesummen til ejerne påvirkes af blandt andet rentebærende gæld, likvider og eventuelle gældsreguleringer. Derfor er en virksomhed med en værdi på 100 mio. kr. ikke nødvendigvis ensbetydende med, at sælger modtager 100 mio. kr. ved et salg. Det er equity value, der i sidste ende afspejler den værdi, som køber betaler til aktionærerne, og som sælger får udbetalt.

Læs mere om, hvad vi kan gøre for dig og din virksomhed

Få mere ud af din værdiansættelse – kontakt os i dag

En værdiansættelse er mere end et tal på papiret. Hos Redmark får du indsigt i de faktorer, der driver værdien, og konkrete råd, du kan handle på – uanset om du skal sælge, købe, omstrukturere eller tiltrække kapital.

Kontakt os for en uforpligtende snak om, hvad vi kan gøre for dig og din virksomhed.